中美贸易战全面升级，硝烟正浓，对工程机械影响几何？

2019年5月9日，美国政府宣布，自2019年5月10日起，对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。美方上述措施导致中美经贸摩擦升级，违背中美双方关于通过磋商解决贸易分歧的共识，损害双方利益，不符合国际社会的普遍期待。

《新闻联播》国际锐评：
中国已做好全面应对的准备

国际锐评

锐评指出，对于美方发起的贸易战，中国早就表明态度：不愿打，但也不怕打，必要时不得不打。面对美国的软硬两手，中国也早已给出答案：谈，大门敞开；打，奉陪到底。

这是中国坚决回击美国加征关税措施的决心宣示。

中美贸易战全面升级
贸易摩擦愈演愈烈

2018年3月22日，特朗普签署就301调查结果采取行动的备忘录，宣布对中国出口至美国的600亿美元商品加征关税，开出历任美国总统都不曾开出的最大一笔贸易惩单。美国正式在中美贸易战场上开了第一枪！

中美贸易摩擦持续一年之后，2019年5月9日，美国政府宣布，自2019年5月10日起，对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。美方上述措施导致中美经贸摩擦升级。

作为反制措施，国务院关税税则委员会决定，自2019年6月1日0时起，对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率。其中约一半税目加征的关税升至25%。

即：对2493个税目商品，实施加征25%的关税；对1078个税目商品，实施加征20%的关税；对974个税目商品，实施加征10%的关税。对595个税目商品，仍实施加征5%的关税。

中美这种规模的贸易战史无前例。中国可能还会有进一步的反制措施出台。

工程机械抗风险能力提升
预计冲击相对有限

之前，美国政府无论是减税、让制造业回流还是挑起贸易战，目标都是针对中国科技装备、信息技术产业提高进口关税，在知识产权和技术转让方面频频发难设限。

目前来看美国仍然主要关注中美贸易中强制技术转让和知识产权保护问题，加税行业则主要涉及航空航天、现代铁路（高铁）、工业机器人、新能源汽车、通信、电力、新材料等高端技术产业及零部件产品，剑指中国制造2025。但不排除美对华进一步扩大加税行业范围（低端制造业也加税）的可能。

就工程机械行业来说，预计工程机械行业对美国出口占比小于5%，受中美贸易战影响较小。同时，工程机械行业进口零部件主要是挖掘机液压件、泵车底盘，以及其他关键零部件，这些主要是进口德国和日本，不受中美贸易战的影响。同时，随着国产品牌崛起，替代高端进口产品趋势明显，工程机械等高端整机产品从美国进口相对较少，预计受到冲击相对有限。

美国本土保护态度强硬
工程机械在美销售占比低

纵观中国工程机械企业的海外布局，海外营业收入占比逐年递增，有些设备海外出口占比高达60%，在各家公司2019年、甚至更长远的发展蓝图中，拓展海外市场已成为各企业的重点和共识。

据中国工程机械工业协会统计，2018年9大类工程机械主要产品出口达到253.9亿美元，同比增长17.36%，在2017年历史最高点的基础上再创新高。

在收购方面，中国工程机械行业龙头2011年前后分别做了海外并购，目前产能和技术水平已成熟，大部分企业没有扩张的计划。

具体来看：

三一重工
2018年全年三一实现国际销售收入136.27亿元，同比增长17.29%。其中，三一重工海外各大区域经营质量持续提升，主要集中在东南亚、拉美等海外区域。三一收购的普茨迈斯特面向全球销售（主要是欧洲），不受中美贸易战影响；另外基本上没有美国进口零部件，个别出口的用康明斯发动机。但据了解，三一在美国本土有工厂，主要生产挖掘机，把散件运送过去再进行组装。三一在美国工厂可能会受到贸易战波及影响。

徐工机械
2018年徐工海外市场达58.94亿元，同比增加78%，欧洲区、中亚区出口总额分别同比增长89.3%和74.1%。2019年徐工将借助“一带一路”基础设施互联互通的国家战略，保持海外业务持续增长。对美国市场的出口收入目前占徐工整体收入、出口收入比重较低。

据了解，柳工在北美地区的销售收入占比不高，对公司贡献有限。核心零部件，2018年恒立液压实现海外收入9.47亿元，占全部收入比重达22.49%。艾迪精密产品已销往60多个国家和地区，主要市场为中东，亚洲，南美洲等地区，主要销往韩国、沙特、印度、巴西、卡塔尔等国家。

目前，浙江鼎力正在大力开拓美国市场，可能受到影响较大。2018年，杭叉美国有限公司投入运营，与杭叉欧洲有限公司、杭叉东南亚公司一并形成了以国内总部核心为支撑，服务欧、美、亚三大洲客户的国际化营销服务中心，公司全球化市场布局再上新台阶，或将收到此次贸易战的影响。安徽合力曾在互动平台表示，出口以欧洲等地区为主，北美市场占比较低。

另外，美国政府提出大力发展基建项目政策，给逐步渗透美国市场的中国工程机械企业提供了可观的市场，然而特朗普政府保护当地工程机械制造商的态度强硬，使得包括中国企业在内的工程机械制造商在美销售平缓，因此中国工程机械企业在美销量占整体营业收入的比例并不高。

深度参与“一带一路”
百花齐放化解风险

04实际上，中国工程机械企业海外经营的收获更多地是来自于“一带一路”沿途国家与地区。目前，中国工程机械制造商的海外战略与我国“一带一路”已高度统一，有些企业的契合甚至高达80%，2018年，“一带一路”沿线国家出口已占徐工出口总金额的70%，覆盖沿线的63个国家和地区。

“一带一路”沿途国家的销量大幅增长对中国工程机械制造商营收的快速增长功不可没。

三一重工总裁向文波表示，“‘一带一路’建设是工程机械企业的‘春天’，三一已在相关多个国家和地区布局发展，目前70%~80%的销售来自于此。

柳工集团董事长曾光安介绍，在“一带一路”沿线，柳工覆盖了50多个国家和地区，目前柳工的海外业务占到柳工全部业务的30%左右，2018年柳工在“一带一路”沿线国家的收入占海外业务的65%。

中国工程机械企业不仅深耕“一带一路”市场，而且呈现海外战略多方位的特征，在欧洲、中东、南亚、西非北非、亚太地区“百花齐放”。

卡特彼勒等外资企业
可能会受波动

特朗普的贸易保护倾向早已露出端倪，然而，过度的贸易保护极有可能让在中国市场深耕多年的卡特彼勒在贸易大战的火炉上炙烤。2018年，卡特彼勒在中国销售额约占总销售额的25%，受中国市场影响较大，可见工程机械行业美国对中国市场的依赖度更高。

作为曾经在中国挖掘机械市场排名第一的外资品牌，卡特彼勒的市场占有率连年攀升，然而，随着三一重工、徐工等中国本土挖机品牌的强势崛起，打破了卡特彼勒等外资品牌在高端市场的绝对垄断。如今，卡特彼勒在中国市场的“烦恼”陡增，不仅在高端挖掘机械市场的权威受到国有品牌的挑战，在低端市场也出师不利。

可以预见，中美贸易战的激烈对冲让美国品牌卡特彼勒可能遭遇新的尴尬，不可避免地会受到影响。

卡特彼勒在2018年10月23日发布的2018年7～9月财报中称，贸易战加征关税导致原材料成本增加。据称，卡特彼勒的原材料成本因此被推高了2%，2018年下半年导致超过1亿美元的成本增加。如今，美方对中国输美商品加征关税从10%提高到25%，这将意味着原材料成本将会增加更多。

作为机械制造商，卡特彼勒对钢铁和铝的用量巨大。钢铝关税无疑会导致其成本上升，产品竞争力下降。关税的影响短期内还不会显现，因为该公司在供应链中使用长期定价合约，以对冲大宗商品价格波动的风险。这类合约的期限最多为半年，因此关税对卡特彼勒的影响可能要到今年下半年才会显现。

同时，卡特彼勒在无锡建有零部件工厂，2012年陆续投产，生产卡特彼勒设计的液压缸、驱动桥总成及部件和动力自动变速箱，这些本地生产的零部件一部分保证了卡特彼勒的零部件供应，另外一部分用于出口。

2018年，为了继续提高盈利能力，卡特彼勒决定关闭德州和巴拿马的两处设施，同时考虑关闭伊利诺伊的一座发动机制造厂。海外工厂的关闭使卡特彼勒更加依赖中国工厂的整机和零部件产品。然而，这些产品出口到美国，又将被加征关税，无疑又增加了些许成本。

总之，针对钢铝的关税等导致的原材料成本上升、进口后在美国销售的产品的价格上升以及在中国市场份额的下降。中美之间围绕贸易领域的紧张关系，将使卡特彼勒的业务面临阻力。

此次美国发动贸易战，对我国工程机械有一定的影响，但因占比较低，且我国工程机械行业回升态势日渐明朗，抗风险能力的不断提升，贸易战对行业整体发展影响有限。国家今年调低制造业增值税，也是应对贸易保护国制裁外来竞争的积极应对之策。

从另一个角度来看，中国提高美国机械产品的进口关税，或将加快国产高端装备的进口替代，这也许是国产高端装备发展的契机。对中国工程机械行业来说，贸易战也许利好因素会多一些。

作为中国制造业的重要组成，工程机械企业在一轮冰火相交的经济周期的淬炼中实现了浴火重生，面对更加复杂多变的国际市场，中国工程机械企业将会以更开阔的视角、更强劲的竞争力面对挑战与机遇。